01
我们可以简单地先从保费结构理解：
P 保费= A（风险保费）+ B（附加费用）+ C（储蓄保费，亦即保单的现金价值）
此公式乃寿险精算之基础，任一寿险产品皆可借此公式予以明晰分解。
分红型之人寿保费，即 P=A+B+C，保险公司在收取保费后，依三差分红将部分结余归还于客户，所谓三差即为死差、费差、利差，正对应着 A、B、C 三项。
于内地保险产品之设计中，A 与 B 相较于香港保险显著偏高，其中缘由众多：
A（风险保费）系依预期生命表精算而得，内地人口之预期寿命较香港为短，且市场发展之时间短暂亦致经验数据匮乏，进而令 A（风险保费）部分较香港为高；
B（附加费用）主要因投保率低、营销成本过高、道德风险等因素而致此部分较香港为高；
C（政策限制）之主要原因在于内地保险资金之投资渠道有限，保监会更将利率上限限定为 3%。
故而 A、B、C 之差异致使内地保险产品之保费较香港为高，而三差则致使回报较香港为低。
02可从复杂之定价差异加以理解：有 5 个定价原理关乎保险产品价格之确定，主要为利润率、发生率、退保率、预定利率以及费用率。
1. 利润率体现了保险公司资本之“时间价值”，亦代表了保险公司股东对于其资本回报率之要求。股东之资本回报率要求愈高，保险产品定价时所设定之利润率便愈高，保险产品之价格亦愈贵。
2. 发生率代表了一张保单所需承担风险之发生概率（如身故、罹患重疾、遭遇意外之概率）。鉴于风险之发生具不确定性（即或发生，或不发生），保险公司于确定一项保障责任成本之时，会采用“理赔金额×发生概率”之计算方法。故而风险发生概率愈高，保险产品定价时所需之纯风险保障便愈高，保险产品之价格亦愈贵。
3. 退保率代表了客户于某一保单年度选择终止保单并取回保单现金价值之概率。保单前期退保之概率愈高，退保时公司给予客户之补偿愈多，保险产品定价时所需预留之损失补偿金额便愈高，保险产品之价格亦愈贵。
4. 预定利率代表了保险公司为客户资金增值所使用之投资收益率。保险公司于定价时所使用之预定利率愈高，相当于给予客户之投资收益率愈高，所折算之保费价格便愈便宜。5. 费用率代表了保险公司于经营过程中所面临之各项费用成本支出。譬如佣金、员工工资、办公室租金、系统开发费用、税费等。保险产品定价时所设定之费用率愈高，保险产品之价格亦愈贵。以上此五个“率”于保险产品之精算定价模型中相互影响、相互作用，最终决定了保险产品之价格。
03 价格差异之具体表现。
1. 就利润率而言，以市场的成熟程度来论，香港的保险市场较为成熟，而内地的市场则处于新兴之态。故而，若以相同的上市公司为参照，香港保险公司的股东对于回报率的要求通常偏低，相应地，在产品定价中附加的利润也偏少。
然而，于当下内地的市场中，部分中小型公司为了迅速占据市场份额，或许不会将利润和新业务价值当作主要的考核指标，有时候甚至会采取低于成本的销售策略。
2. 在风险发生率这一方面，香港保险的主要投保人群包含本地居民以及部分内地的中产及以上阶层。统计数据显示，香港的人均寿命居于全球之首，其中女性为 87.66 岁，男性为 81.7 岁。
此外，香港的饮食、卫生和医疗条件普遍比内地更优，这些因素共同为香港的保险产品构筑起了一道隐形的“风险屏障”。因此，在定价之时，香港保险产品所使用的死亡率以及重疾发生率均比内地要低。
3. 至于退保率，香港保险实行了佣金扣回制度，当投保人在早期退保或者被证实存在销售误导行为时，相关中介人需要向公司全额退还已收取的佣金。由于保单初期的现金价值较低，恶意退保（即套佣）的现象相对较少，这使得香港保险早期的退保率明显低于内地，从而减轻了投保人因早期退保而产生的经济压力。
4. 在投资收益率方面，香港保险拥有全球投资的能力，能够配置较多的长线且收益较高的美元权益类资产。所以，在定价时，香港保险产品所采用的非保证预定利率通常为 7%。
相对来说，内地保险的投资范围相对较窄，主要配置人民币债券，虽然收益稳定，但增长潜力有限。按照监管规定，内地保险的预定利率上限逐年降低到 3%以内。
5. 在费用率这一块，虽说香港的职场租金和员工工资水平较高，致使附加费用率高于内地，但是从税务成本的角度来看，香港的企业所得税税率低于内地，这在一定程度上降低了成本。
综上所述，香港保险在价格、保障范围、理赔服务、投资回报和税收优惠等方面具备显著的优势，使其在市场上更具竞争力。在选择的过程中，建议充分了解产品信息，对比不同公司的优势与劣势，并向专业人士咨询意见，以便做出明智的决策。